财务预测的方法知识点
来源:才华咖 本文已影响2.07W人
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一、销售百分比法
1.基本原理
(1)基本原理:利用会计等式确定融资需求。
(2)具体方法:可以根据统一的财务报表数据预计,也可以使用经过调整的管理用财务报表数据预计。
2.使用经过调整的管理用财务报表数据来预计
(1)假设前提
各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比关系。【提示】净经营资产周转率不变
(2)融资顺序
①动用现存的金融资产;
②增加留存收益;
③增加金融负债;
④增加股本。
二、财务预测的其他方法
1.回归分析
2.计算机预测
(1)最简单的计算机财务预测,是使用“电子表软件”;
(2)比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型;
(3)最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。
知识点:经营资产和金融资产
基本含义
【经营资产】销售商品或提供劳务所涉及的资产。
【金融资产】利用经营活动多余资金进行投资所涉及的资产。
大部分资产的重分类并不困难,但有些项目不太容易识别。
特殊项目处理
货币资金
(1)货币资金本身是金融性资产,但是有一部分货币资金是经营活动所必需的。
(2)在编制管理用资产负债表时,有三种做法:
①将全部货币资金列为经营性资产。
②根据行业或公司历史平均的“货币资金/销售收入”百分比以及本期销售额,推算经营活动需要的货币资金额,多余部分列为金融资产。
③将其全部列为金融资产,理由是货币资金本来就是金融资产,生产经营需要多少,不但外部人员无法知道,内部人员也不一定能分清楚。
在编制管理用资产负债表时,要事先明确采用哪一种处理方法。
短期应收票据
(1)以市场利率计息的`投资,属于金融资产;
(2)无息应收票据,应归入经营资产,因为它们是促销的手段。
短期权益性投资它不是生产经营活动所需要的,而是暂时利用多余现金的一种手段,因此是金融资产。
长期权益投资经营性资产
【提示】购买长期股权就是间接购买另一个企业的资产。当然,被投资企业的资产也可能包含了部分金融资产,但往往比例不大,不予考虑。
债权性投资对于非金融企业,债券和其他带息的债权投资都是金融性资产,包括短期和长期的债权性投资。
应收项目
(1)大部分应收项目是经营活动形成的,属于经营资产。
(2)“应收利息”是金融资产。
(3)“应收股利”分为两种:
长期权益投资的应收股利属于经营资产;
短期权益投资(已经划分为金融项目)形成的应收股利,属于金融资产。
递延所得税资产经营资产形成的递延所得税资产,应列为经营资产;
金融资产形成的递延所得税资产,应列为金融资产。
其他资产通常列为经营资产
知识点:可持续增长率的计算
1.根据期初股东权益计算可持续增长率
可持续增长率=股东权益增长率
=股东权益本期增加/期初股东权益
=留存收益增加/期初股东权益
=期初权益净利率×利润留存率
=总资产周转次数×销售净利率×期初权益期末总资产乘数×利润留存率
【重要说明】
(1)按照公式推导思路,公式成立的前提:本年不增发新股。如果本年增发了新股,则不能使用本年的实际期初权益,必须使用推算的期初权益。“期初权益=期末权益-本期留存收益”
(2)可按下式计算:可持续增长率=本期留存收益/(期末权益-本期留存收益)。
2.根据期末股东权益计算的可持续增长率
【分析】
(1)影响可持续增长率的因素有四个,即销售净利率、权益乘数、总资产周转率、收益留存率。而且,这四个因素与可持续增长率是同方向变动的。
(2)可持续增长率的公式可以结合杜邦系统进行记忆和灵活应用。
(3)可持续增长率还可按照下式计算:
可持续增长率=本期留存收益/(期末权益-本期留存收益)
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